作者：蘇 潔、李志凌

寧波利安科技股份有限公司(下稱(chēng)：利安科技）主營(yíng)業(yè)務(wù)由注塑產(chǎn)品和精密注塑模具構(gòu)成，主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、玩具日用品、汽車(chē)配件和醫(yī)療器械等領(lǐng)域。

早在2022年5月，深交所就受理了利安科技創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)，經(jīng)過(guò)兩年時(shí)間的審核，利安科技終于在日前啟動(dòng)了新股發(fā)行，于5月28日進(jìn)行申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為28.30元/股，發(fā)行市盈率為22.40倍，即將登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。

母公司高企資質(zhì)疑未達(dá)標(biāo)

盡管即將登陸創(chuàng)業(yè)板，但研究公開(kāi)資料后發(fā)現(xiàn)利安科技還是存在一些疑點(diǎn)。

2020年至2023年1-6月（下稱(chēng)：報(bào)告期），利安科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為43,553.79萬(wàn)元、46,819.48萬(wàn)元、49,086.00萬(wàn)元、20,965.32萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為7,064.37萬(wàn)元、6,709.78萬(wàn)元、7,920.57萬(wàn)元、2,954.39萬(wàn)元，其中在2021年存在增收不增利的現(xiàn)象。

報(bào)告期內(nèi)，利安科技的研發(fā)費(fèi)用分別為1,744.29萬(wàn)元、2,388.65萬(wàn)元、2,500.59萬(wàn)元和1,224.04萬(wàn)元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.00%、5.10%、5.09%和5.84%。

報(bào)告期各期，利安科技的研發(fā)人員數(shù)量分別為49人、64人、81人、82人，研發(fā)人員占比分別為6.10%、5.69%、7.54%、6.22%。

招股書(shū)介紹，截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日（2023年12月26日），利安科技擁有全資子公司7家、控股子公司1家，無(wú)參股公司及分公司。

據(jù)招股書(shū)，利安科技（母公司）于2017年11月被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，2020年12月重新通過(guò)了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，自2020年度至2022年度及2023年1-6月享受高新技術(shù)企業(yè)15%的企業(yè)所得稅稅率。

另?yè)?jù)首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)（簽署日為2022年8月24日），利安科技2019年末研發(fā)人員數(shù)量為23人。

查詢(xún)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，利安科技母公司2019年工商年報(bào)顯示，當(dāng)年繳納社保人數(shù)為234人，因此利安科技（母公司）2019年的研發(fā)人員至少達(dá)到24人才能滿足研發(fā)人員占比超10%的高企硬性要求之一。

（截圖來(lái)自利安科技2019年工商年報(bào)）

據(jù)招股書(shū)注冊(cè)稿167頁(yè)，利安科技依據(jù)員工所屬部門(mén)及其具體工作職責(zé)進(jìn)行研發(fā)人員的認(rèn)定，將專(zhuān)門(mén)從事產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)研發(fā)、研發(fā)活動(dòng)管理工作并隸屬于研發(fā)中心的專(zhuān)職研發(fā)部門(mén)人員認(rèn)定為研發(fā)人員。報(bào)告期內(nèi)，研發(fā)人員均專(zhuān)職從事研發(fā)活動(dòng)相關(guān)工作，不存在研發(fā)人員兼任生產(chǎn)、銷(xiāo)售等其他職能的情形。利安科技明確表示：公司研發(fā)人員均為全時(shí)研發(fā)人員，不存在非全時(shí)研發(fā)人員。

但利安科技一核心技術(shù)人員及一實(shí)控人的研發(fā)人員身份需關(guān)注。

應(yīng)王雷、王東明、王世英系利安科技的核心技術(shù)人員，其中王東明自2016年至今任利安科技研發(fā)中心研發(fā)經(jīng)理一職。

據(jù)首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)（2023年半年報(bào)更新），王東明2016年6月進(jìn)入利安科技處任職后，從事汽車(chē)項(xiàng)目經(jīng)理、研發(fā)經(jīng)理職務(wù)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目進(jìn)度管理，維護(hù)客戶(hù)關(guān)系，開(kāi)發(fā)新客戶(hù)及新業(yè)務(wù)，同時(shí)也完成了多個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。王東明的任職情況與招股書(shū)中的表述存在沖突。

另外，利安科技實(shí)控人之一邱翌，除了是公司董事、總經(jīng)理之外，還任職研發(fā)中心主任。據(jù)招股書(shū)，邱翌在入職利安科技前，任職經(jīng)歷分別為浙江衛(wèi)視新聞部制片人、寧波廣播電視集團(tuán)主持人等，未提及其有研發(fā)技術(shù)相關(guān)的背景。

一關(guān)聯(lián)方成實(shí)控人“提款機(jī)”

寧波奉化立隆眾創(chuàng)橡塑有限公司（下稱(chēng)：立隆眾創(chuàng)）成立于2016年11月，名義上由寧波立隆橡塑有限公司（下稱(chēng)：立隆橡塑）100%持股，蔣本龍與蔣丹舟父子持有立隆橡塑100%的股權(quán)。立隆橡塑對(duì)立隆眾創(chuàng)的持股實(shí)際上代利安科技實(shí)控人李士峰持股，立隆眾創(chuàng)為利安科技同一實(shí)控人控制下的關(guān)聯(lián)方。

報(bào)告期內(nèi)，立隆眾創(chuàng)主要為利安科技的注塑產(chǎn)品提供表面處理、組裝、噴涂等工序的加工服務(wù)，相關(guān)工藝環(huán)節(jié)系勞動(dòng)密集型，對(duì)人工需求量較大，技術(shù)門(mén)檻相對(duì)較低，不屬于利安科技的核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。為了減少關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)獨(dú)立性，利安科技于2021年1月對(duì)立隆眾創(chuàng)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)，并承接其主要管理人員及員工，自主開(kāi)展注塑產(chǎn)品表面處理、組裝、噴涂等加工環(huán)節(jié)的工作。報(bào)告期內(nèi)，立隆眾創(chuàng)曾存在勞務(wù)派遣用工總量超過(guò)10%的情況。

收購(gòu)對(duì)價(jià)按照相關(guān)資產(chǎn)2020年12月31日的賬面價(jià)值定價(jià)為15.82萬(wàn)元，利安科技同時(shí)承接立隆眾創(chuàng)的主要管理人員及員工。

據(jù)首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)，2020年度，立隆眾創(chuàng)報(bào)表層面實(shí)際資產(chǎn)總額為1,785.98萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)收入為4,868.89萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為546.23萬(wàn)元，其營(yíng)業(yè)收入全部為與利安科技交易取得。

值得一提的是，報(bào)告期內(nèi)，立隆眾創(chuàng)還充當(dāng)了利安科技實(shí)際控制人李士峰、邱翌“提款機(jī)”的角色，二人合計(jì)從立隆眾創(chuàng)拆出資金917.54萬(wàn)元，分別用于購(gòu)買(mǎi)酒水、房屋裝修等。

招股書(shū)對(duì)此解釋稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，李士峰、邱翌夫婦與立隆眾創(chuàng)該等資金拆借均發(fā)生在發(fā)行人收購(gòu)立隆眾創(chuàng)的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)之前，發(fā)生時(shí)屬于實(shí)際控制人與其控制的其他公司之間的拆借，不涉及發(fā)行人主體。從形式上來(lái)說(shuō)，確實(shí)沒(méi)有涉及到發(fā)行人主體，不過(guò)立隆眾創(chuàng)的營(yíng)收全部來(lái)自利安科技，兩公司又都是同一實(shí)控人控制的企業(yè)，其資金往來(lái)應(yīng)值得關(guān)注。

2021年1月，利安科技成立寧波燦宇涂裝有限公司（下稱(chēng)：燦宇涂裝），主要從事注塑產(chǎn)品后加工業(yè)務(wù)。立隆眾創(chuàng)主要管理人員及員工已通過(guò)與子公司燦宇涂裝重新簽署勞動(dòng)合同方式實(shí)現(xiàn)了妥善安置。據(jù)招股書(shū)披露，燦宇涂裝2022年末和2023年上半年的凈利潤(rùn)分別為6.08萬(wàn)元、-63.46萬(wàn)元。

2021年6月，在完成企業(yè)的清算程序之后，立隆眾創(chuàng)注銷(xiāo)。但立隆眾創(chuàng)名義上的“控股股東”立隆橡塑仍然處于存續(xù)狀態(tài)，主要經(jīng)營(yíng)塑料包裝材料制造加工，與利安科技同屬塑料行業(yè)。（本文僅為作者個(gè)人研究論述，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)。）