上海國際能源交易中心（下稱上期能源，INE）20號膠期貨上市滿兩周年。作為國內(nèi)第二只“國際平臺、人民幣計價”模式的期貨交易品種，兩年來，20號膠期貨總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場規(guī)模已領(lǐng)先國際市場同類品種，價格發(fā)現(xiàn)功能和套期保值功能逐漸發(fā)揮，為境內(nèi)外天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)管理價格風(fēng)險、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營、優(yōu)化全球資源配置發(fā)揮了積極作用。

兩年累計成交金額過萬億元

上期能源相關(guān)人士表示，在市場各方大力支持和積極參與下，20號膠期貨自上市以來總體呈現(xiàn)“交易平穩(wěn)、結(jié)算流暢、交割順利、功能初步顯現(xiàn)”的良好態(tài)勢。

兩年來，20號膠期貨市場規(guī)模顯著增長，為產(chǎn)業(yè)客戶參與市場交易提供了更好的流動性。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月11日，20號膠期貨累計成交994.16萬手，累計成交金額1.05萬億元。

其中，2021年1月至7月，20號膠期貨累計成交442.15萬手，同比增長188.48%；成交金額4941.64億元，同比增長250.66%；日均持倉5.1萬手，同比增長83.45%。20號膠期貨市場規(guī)模顯著增長，為產(chǎn)業(yè)客戶參與市場交易提供了更好的流動性。

同時，20號膠期貨庫存、交割規(guī)模穩(wěn)定。截至2021年8月11日，20號膠期貨累計交割18次，交割1.53萬手（約15萬噸），交割金額14.39億元，期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單為38355噸，最高曾達(dá)71618噸。

20號膠期貨的市場功能得了企業(yè)廣泛肯定。廣墾橡膠相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，疫情給商品期貨帶來了很高的波動率。在疫情剛發(fā)生時，天然橡膠價格出現(xiàn)斷崖式下跌，20號膠國際需求停滯，公司第一時間對形勢進(jìn)行研判，并運(yùn)用上海20號膠期貨進(jìn)行庫存套保，在2020年3月到4月份累計實物交割近5000噸，期現(xiàn)結(jié)合為企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行保駕護(hù)航。

境外客戶踴躍參與

作為國際化商品，20號膠期貨在上市兩年來，市場投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，境外客戶已成為市場重要的參與力量。

上期能源相關(guān)人士表示，截至目前，20號膠期貨以機(jī)構(gòu)投資者參與為主，2021年上半年一般法人持倉占比近五成，同比增長13.78%。

其中，20號膠期貨的境外客戶主要來自新加坡、泰國和中國香港，并廣泛參與到20號膠期貨的交易和交割當(dāng)中，境外客戶成交與持倉占比約10%，交割占比約30%。

記者獲悉，目前，很多境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)在跨境貿(mào)易中將20號膠價格作為定價基準(zhǔn)。包括泰國泰華樹膠、泰國聯(lián)潤橡膠、賽輪輪胎、森麒麟輪胎、永安資本和浙期實業(yè)等在內(nèi)的企業(yè)于2020年10月29日簽署采用INE20號膠期貨作為現(xiàn)貨貿(mào)易定價基準(zhǔn)的合作備忘錄。

國際影響力增強(qiáng)

20號膠期貨上市運(yùn)行兩年，與境內(nèi)外期、現(xiàn)貨價格相關(guān)系數(shù)保持在0.9以上，價格聯(lián)動緊密，在國際市場已初具影響力，服務(wù)全球投資者的能力不斷增強(qiáng)。

“20號膠期貨的價格和庫存是反映全球天然橡膠供需情況的風(fēng)向標(biāo)?！庇腊操Y本總經(jīng)理劉勝喜表示，20號膠期貨保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單庫存使我國在世界范圍內(nèi)形成了天然橡膠蓄水池，依托中歐班列的運(yùn)行，開辟了“東南亞-中國青島-歐洲”的天然橡膠國際貿(mào)易新流向。

上期能源相關(guān)人士表示，下一步，上期能源將不斷優(yōu)化完善合約及規(guī)則，推動交易機(jī)制創(chuàng)新，適時推出20號膠期貨TAS指令和套利指令；加大市場推廣力度，推動20號膠期貨價格應(yīng)用場景更加多元化，推動更多企業(yè)使用20號膠期貨作為定價基準(zhǔn)；穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品序列完善，深化國際合作，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置、提升國際影響力等方面進(jìn)一步提質(zhì)增效。